Hoje vamos falar sobre o índice Nikkei 225.
É um índice do mercado de ações da Bolsa de Valores de Tóquio, ponderado por preços, operando em ienes japoneses (JP¥) e seus componentes são revisados uma vez por ano. O Nikkei mede o desempenho de 225 grandes empresas de capital aberto no Japão em uma ampla gama de setores da indústria.
O Nikkei 225 é um índice que aparece com frequência nas discussões em redes sociais, pois desde janeiro de 1990 quando abriu em sua máxima histórica, os preços, até o presente momento, março de 2021, nunca tiveram suas máximas superadas, conforme vemos na imagem abaixo.
Os defensores da filosofia do Buy and Hold geralmente não se importam com a rentabilidade e defendem que aportes mensais por décadas acabam ajustando qualquer bear market que você possa encontrar pela frente.
Enquanto que os defensores de operações através dos ciclos econômicos defendem uma mudança de patamar financeiro, quando você sabe se posicionar no fundo de um bear market e consegue capturar todo ciclo de alta do mercado.
Quem será que está certo?
Diante de toda essa discussão, resolvemos fazer uma simulação com dois cenários:
Cenário 1: Buy and Hold
Para esse primeiro cenário vamos assumir um aporte mensal de R$ 1.000, iniciado em janeiro de 1990. Esse aporte será feito mensalmente, sempre no fechamento de cada mês, até o fechamento de fevereiro de 2021.
Após 374 meses de aporte temos o seguinte resultado:
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Cenário 2: Aporte Único
Nesse segundo cenário vamos assumir a premissa que o investidor, ao acompanhar todo bear market foi fazendo caixa em uma conta corrente sem receber nenhum rendimento por esse dinheiro. Além disso, ele foi capaz de identificar o mês exato que o Nikkei 225 iria ter a menor cotação e no mês seguinte fez uma compra única usando todo caixa que acumulou até aquele momento, e isso ocorreu em março de 2009. O valor do aporte foi de R$ 230.000 e o resultado até fevereiro de 2021 foi o seguinte:
Conclusão
Através das simulações acima, podemos perceber que um aporte único no fundo acumulou um patrimônio maior do que os aportes regulares ao longo do tempo, porém essa diferença é de apenas 11,7%.
Talvez você esteja se perguntando, e se após o aporte único, o investidor continuasse fazendo mais caixa, qual seria o patrimônio dele em fevereiro de 2021?
A resposta é: R$ 964.524,95, o que representa 31,1% a mais em relação ao investidor que aportou todo mês.
Mesmo com patrimônios maiores, não vemos ninguém mudando de patamar financeiro operando apenas ciclos econômicos. Acreditamos que a melhor maneira de investir é a que te deixa dormir tranquilo.
Cuidado em acreditar nas pessoas que possuem produtos para vender, eles sempre vão falar bem da sua metodologia e mal da outra.
Abraços.
Rafael